Единственный способ дневной торговли Bruce Babcock The Only Way to Day Trade

Есть четыре основных принципа, которые должны быть заложены в любую торговую
стратегию. Это: 1) Торгуйте тренды, 2) Уменьшайте потери, 3) Дайте прибыли течь, и 4)
Управляйте рисками. Для успеха вы должны быть уверены, что ваша стратегия включает все
эти принципы.
Торговля трендов относится к тому, как вы принимаете решение о совершении сделке. Этот
принцип подразумевает, что вы должны всегда входить в направлении существующего
движения.
Математический анализ движения цен акций показывает, что они изменяются в основном
случайным образом с небольшим трендовым компонентом. Этот научно установленный факт
чрезвычайно важен для тех, кто хочет торговать, основываясь на рациональном научном
подходе. Это означает, что любая попытка торговать краткосрочные фигуры и методы, не
основанные на трендах обречены на провал. Это также объясняет, почему торговля интрадей
так дьявольски трудна и почему практически не один практикующий интрадей торговлю
трейдер не добивается успеха в долгосрочном плане. Чем короче временное окно, в пределах
которого вы оцениваете движение цен, тем меньше в нем трендовый компонент. Движения цен
являются фракталами. Это означает, что при уменьшении или увеличении временного окна
поведение цен остается схожим. Так, пятиминутки имеют схожий рисунок с часовыми,
дневными, недельными и месячными графиками. Эта схожесть в графиках убеждает трейдеров
в том, что можно торговать успешно интрадей с теми же подходами, которые с прибылью
применяются для торговли на более длинных временных отрезках. Конечно же, они также
пытаются применить и те вещи, которые на самом деле не работают на длинных временных
отрезках - японские свечи, осцилляторы и числа Фибоначчи.
Однако даже подходы, использующие тренд, которые хорошо работают на временных
промежутках от средней до большой длительности, не работают при торговле интрадей. Это
происходит из-за того, что трендовый компонент внутри дня слишком мал и необходимо
использовать чрезвычайно высокоэффективные методы чтобы хотя бы покрыть стоимость
самой торговли.
При долгосрочной торговле вы имеете возможность дать своей прибыли течь. Вы делаете
это по определению, иначе это не долгосрочная торговля. При торговле интрадей вы можете
дать своей прибыли течь только до конца дня. Это означает, что ваша средняя прибыль
обязательно будет меньше, чем если бы вы давали прибыли течь в течении дней, недель и
месяцев. В то же время стоимость торговли - проскальзывание, комиссия, спрэд и ошибки -
остаются примерно на том же самом уровне. Поэтому ваша система для торговли интрадей
должна действовать более эффективно и устойчиво, чтобы покрыть стоимость торговли, чем
средне- или долгосрочная система. Существует несколько подходов к торговле интрадей,
которые отвечают этому требованию.
Поскольку движения цен в основном носят случайный характер, успешная торговая
методика должна каким-либо образом использовать те свойства движения цен, которые не
носят случайный характер. Склонность большинства рынков к образованию трендов - это
единственное возможное для использование в торговле свойство, поэтому тот подход, который
приносит прибыль, должен тем или иным способом использовать тренды. Пригодные к
торговле тренды возникают интрадей не часто. Безусловно они возникают не каждый день.
Поэтому те, кто пытаются торговать каждый день или даже чаще обречены на потери. Чем
чаще вы торгуете интрадей, тем более вероятно, что вы несете убытки в долгосрочном плане.
Существует красивая фантазия о торговле интрадэй. Вы встаете утречком, вкусно
завтракаете и идете в свой домашний офис. Там стоит мощный компьютер с прекрасными
программами, который обеспечивает вас он-лайн информацией. Вы оцениваете активность
рынка и находите некую выигрышную ситуацию. Понаблюдав за рынком вы дожидаетесь
подходящего момента. Затем берете телефон, звоните брокеру и даете ему свою заявку. После
этого можно расслабиться, выпить чашечку кофе или стакан холодного сока, наблюдая как
растете в это время прибыль. В конце дня вы закрываете вашу позицию с приличной
прибылью. Прибыльны большинство дней, хотя и не все. У вас редко бывает убыточная
неделя. Никогда не бывает убыточных месяцев. Вы делаете столько денег, сколько вам надо. В
некоторые дни вы вообще не связываетесь с торговлей. У вас есть более приятное время
провождение - игра в гольф, бассейн, обед в ресторане. Вы берете отпуск когда захотите и
любой длительности. Жизнь удалась…
Существует множество людей, которые готовы продать вам курсы обучения торговле
интрадэй или систему для этих же целей всего за несколько тысяч долларов. Единственная
проблема в том, что эти люди - неудачники. Они делают деньги только на продаже своих
убыточных курсов или систем.
Вот что сказал легендарный Larry Williams о торговле интрадэй:
"Если вы торгуете интрадэй - вы идете к концу, поджаривая свои мозги. Когда вы
возвращаетесь домой, то вы представляете из себя не самого приятного для общения человека.
Все трейдеры интрадэй, с кем я знаком, теряют деньги. Осцилляторы, уровни поддержки и
сопротивления, весь арсенал средств технического анализа не работает при торговле интрадэй.
Кроме того, я обнаружил, что значительно большую прибыль я могу иметь держа позицию в
течение более длительного времени. Если я имею действительно сильный сигнал, то он должен длиться как минимум несколько часов."
Единственным трейдером, имевшим документированные доказательства долгосрочной
прибыльности при торговле интрадэй был Gary Smith. Он получал постоянную прибыль в
течение нескольких десятков лет. Однако он торговал относительно редко, может быть раз или
два в неделю. "Успешная торговля интрадэй - это не ежедневная торговля и тем более не
множество сделок в течение дня.," подчеркивал он. "Неопытные трейдеры интрадей просто
отказываются понимать это."
Лично я торгую с прибылью интрадэй последние несколько лет с использованием системы,
которая торгует в среднем два или три раза в месяц. Безусловно, почти все деньги я делаю
торгуя более эффективные долгосрочные системы. Для меня торговля интрадэй является
забавой и способом слегка диверсифицировать. Если вы хотите торговать с прибылью, то
вашим выбором должна быть долгосрочная тренд-следящая система. Если вы вынуждены
торговать интрадэй - не делайте это слишком часто. Чем чаще вы торгуете, тем больше
вероятность вашего проигрыша.

В одной из предидущих статей я отмечал, что средний человек имеет наилучшие шансы
стать удачливым трейдером в том случае, если он или она применяет 100% механический
подход. Это единственный надежный способ уменьшить эмоциональные воздействия, которые
рано или поздно разрушают всех трейдеров. Это также единственный путь, позволяющий
оценить ваш метод торговли на прибыльность на основании уже существующих исторических
данных. Отбросьте надежду найти когда-либо "совершенную систему". Совершенная система
этого месяца может принести потери в следующий. Совершенно очевидно, что она будет иметь
много сложных периодов в будущем. Так же как каждый трейдер и каждая методология имеет
период потерь, так и каждая торговая система, внезависимости от того, насколько удачно она
создана, будет иметь периоды, когда она не сможет успешно торговать.
Поговорим о хорошей системе. Я определяю как хорошую систему, которая при
гипотетическом тестировании на исторических данных приносит относительно низкие потери
и достаточную прибыль в размерах, приемлимых для меня, будучи одновременно достаточно
устойчивой для того, чтобы торговать с прибылью разные рынки с использованием одних и тех
же параметров.
При создании системы следует остерегаться ловушки over-curve-fitting to back data
(подгонки под исторические данные). Чем более вы подгоняете свою систему к историческим
данным для улучшения ее производительности, тем меньше вероятность того, что она будет
торговать с прибылью в будущем. Этот момент очень тяжел для восприятия начинающих
трейдеров. Они ожидают, что метод, хорошо работавший в прошлом, будет так же хорошо
работать в будущем. Прибыльность в прошлом не подогнанной под исторические данные
торгововой системы только приблизительно соответствует (я подчеркиваю это - только
приблизительно) прибыльности в будущем.
Наилучшим способом эффективно противостоять подгонке системы под исторические
данные - это убедиться, что ваша система работает на многих рынках с одними и теми же
параметрами. Успешные системные трейдеры используют одни и те же параметры систем на
разных рынках не взирая на то, что это кажется противоестественным. Если не верите мне,
почитайте две книги Jack Schwager. Jack сам управлял деньгами используя систему, которая
имела одни и те же параметры на всех рынках.
Чем большее количество рынков сможет торговать прибыльно ваша система и чем на более
длинных исторических отрезках - тем более она устойчива. Я торгую одну из моих систем на
15 рынках с одними и теми же параметрами. При тестировании она была прибыльной даже на
большем колическтве рынков в течение более чем 10 лет.
Далее, если система дает хорошие результаты на большом количестве рынков, совсем не
обязательно чтобы вы торговали ее на всех этих рынках для диверсификации. Вы можете иметь
десять торговых систем, каждая из которых была прибыльной на 15 рынках в течение
последних шести лет, и использовать каждую из них для торговли только на одном рынке. Это
позволит вам торговать 10 диверсифицированных рынков используя на каждом из них систему
без подгонки. Теоретически это приемлемо не менее, чем торговля одной из этих систем на
всех 10 рынках.
Этот принцип разрешает такой тип оптимизации, который позволяет вам торговать одну
систему с использованием различных наборов оптимизированных параметров для каждого
рынка. Те, кто хотят оптимизировать каждый рынок отдельно, могут делать это не опасаясь
подгонки под исторические данные.
Вот как выглядит правильный процесс. Решите, какой рынок вы хотите торговать. Для
большей безопасности следует выбирать только те рынки, которые оказываются прибыльными
при тестировании с одним набором параметров (значения данной системы по умолчанию) в
течение по крайней мере пяти лет. Давайте предположим, что ваша система торгует с
прибылью 12 рынков используя одни и те же параметры. Это будет область вашего
исследования.
Вы можете оптимизировать систему индивидуально для каждого рынка. Для начала
пытаемся изменить параметры так, чтобы максимально нарастить прибыль и уменьшит потери
на каждом из рынков. Скорее всего в результате получится 12 различных наборов параметров
оптимизации. После этого наступает самая сложная часть.
Нужно взять каждый из 12 наборов оптимизированных параметров и опробовать их на всех 12
рынках. Необходимо обратить внимание на то, сохраняет ли данный набор оптимизированных
параметров свойство исходного набора оставаться таким же прибыльным на всех остальных 11
рынках. Если данный набор оптимизированных параметров торгует с прибылью все 12 рынков,
вы можете быть уверены, что не произошло подгонки параметров под исторические данные.
Можно использовать данный набор оптимизированных параметров для торговли того рынка,
для которого они были оптимизированны.
Если же даннай оптимизированный набор плохо работает на других рынках, это
предупреждающий сигнал о наличии подгонки под исходные данные. Вам надо повторить
оптимизацию данного рынка, пытаясь найти такой набор оптимизированных показателей,
который будет прибыльно работать и на других рынках.
Должны ли вы требовать, чтобы набор оптимизированных показателей торговал с прибылью
все рынки или только какой-то процент от них - это предмет дискуссионный. Вы можете захотеть использовать набор оптимизированных параметров, которые будут прибыльны не на
всех рынках, а на большинстве из них. Однако чем на большем количестве рынков будет
успешно работать ваша система, тем больше вероятность того, что ваша система будет
работать хорошо не только в прошлом, но и в будущем.
Хотя я и описал весь этот процесс гипероптимизации, однако я не уверен, что он стоит
затрачиваемых на него трудов. Я не имею доказательств того, что индивидуально
оптимизированый под конкретный рынок набор параметров будет в будущем более прибылен,
нежели исходный неоптимизированный набор. Однако если вы себя будете лучше чувствовать
при использовании системы, которая имеет больший профит при обратном тестировании - то
почему бы и нет?
После того, как вы стали удовлетворены наборами оптимизированных параметров для всех
тестируемых рынков, вы готовы к созданию портфеля, который вы будете реально торговать. Я
располагаю рынки в порядке прибыльности, используя в качестве показателя среднюю
прибыль. Затем я экспериментирую с различными портфелями, пытаясь создать один, который
будет диверсифицирован настолько, насколько это возможно, имея при этом минимальное
соотношение максимального убытка к средней прибыли по портфелю за год. Правильная
позиция должна быть равна или больше удвоенного максимального убытка плюс обжая
начальная маржа по портфелю.
Моя компьютерная программа позволяет расширить процесс выбора оптимального
портфеля еще дальше путем тестирования и включения в общий торговый план множества
систем.