Как купить бизнес с минимальным риском

Сделки по приобретению предприятий - дело не только выгодное, но и рискованное. Нередко к новому хозяину вместе с имуществом предприятия переходят и все его проблемы.

В российскую практику предпринимательской деятельности активно входят методы расширения своего присутствия на том или ином сегменте рынка путем покупки или поглощения бизнеса партнеров или конкурентов. Одной из наиболее популярных форм таких сделок является приобретение долей (акций) предприятия как имущественного комплекса. Несмотря на ряд очевидных преимуществ, такие сделки таят и ряд рисков для приобретателя.

Сделки по приобретению долей (акций) предприятия как имущественного комплекса получили широкое распространение в России ввиду наличия ряда достоинств. Во-первых, продажа долей (акций) юридического лица не облагается налогом на добавленную стоимость, что дает существенную экономию средств (18%) по сравнению с вариантом продажи имущества. Во-вторых, к новым владельцам переходят не только имущество, но и лицензии, необходимые для ведения бизнеса, также не требуется длительного переоформления прав на имущество. В ряде случаев такой путь приобретения бизнеса - единственный, т.к. его ведение возможно лишь в сочетании с правами, которые не могут быть отторгнуты.

Наряду с достоинствами, использование таких сделок таит в себе и немалые риски для приобретателя, которые могут свести на нет экономическую выгоду сделки. Вместе с имуществом предприятия приобретаются и его проблемы. Это могут быть и претензии налоговых органов, внебюджетных фондов, иных государственных органов к деятельности предприятия, и недостатки в оформлении прав на имущество, и нарушения законодательства при создании предприятия, сменах участников и восстановлении их прав в ущерб приобретателю, а также требования кредиторов, которые могут инициировать процедуру банкротства.

Привлечение к экономико - правовому сопровождению сделки специализированных фирм позволяет оценить опасность неблагоприятных последствий, снизить риски или устранить их еще на этапе подготовки сделки, а если риски велики, то отказаться от сделки или использовать иную схему приобретения.

Экономико - правовое сопровождение рассматриваемых сделок можно разделить на три этапа: предварительный этап, экономико - правовой анализ и приобретение или отказ от приобретения бизнеса.

Целью предварительного этапа является экспресс - анализ проекта для оценки объема работ, определение количества и состава сотрудников рабочей группы по проекту, расчет стоимости услуг по каждому этапу работ и определение перечня услуг, включаемых в договор на проведение экономико - правового анализа предприятия.

Второй этап включает в себя экономико - правовой анализ статуса предприятия, анализ правоустанавливающих документов на имущественный комплекс, экспертизу состояния бухгалтерской отчетности. На данном этапе проводится экспертиза учредительных документов предприятия, начиная с момента создания и включая все зарегистрированные изменения, на соответствие действующему законодательству. Анализируются все заключенные ранее сделки и необходимые по ним согласования. Если предприятие является акционерным обществом, то анализируется соответствие документов законодательству о рынке ценных бумаг.

В ходе анализа могут быть выявлены следующие факты: несоблюдение порядка государственной регистрации выпуска ценных бумаг; нарушение преимущественного права акционеров (участников) при совершении сделок купли - продажи акций (долей); нарушение прав наследников; приобретение более 20% акций (долей) без согласования в антимонопольных органах и т.д.

Достаточно часто, проведя юридический анализ правоустанавливающих документов на имущественный комплекс, специалисты указывают на несоблюдение порядка государственной регистрации прав на недвижимое имущество, несоблюдение антимонопольного законодательства при совершении сделок с имуществом, нарушение земельного законодательства, неправильное оформление или отсутствие документации на имущество предприятия и т.д. При выявлении нарушений специалисты оценивают возможность их устранения, риски, негативные последствия и затраты на их устранение.

Экспертиза состояния бухгалтерского учета предприятия помогает оценить возможность финансовых потерь в связи с наложением санкций налоговыми органами.

По итогам второго этапа заказчик принимает решение о целесообразности приобретения предприятия как имущественного комплекса либо об отказе от приобретения при выявлении грубых неустранимых нарушений. В случае, если принято решение о заключении сделки и существует возможность и необходимость устранения выявленных нарушений, проводится согласование порядка их устранения.

Реализация проекта по приобретению имущественного комплекса включает в себя разработку схемы переуступки прав собственника, сопровождение сделки и контроль за приемом - передачей имущественного комплекса.

Совершение сделки купли - продажи отдельно взятого объекта, как и имущественного комплекса в целом, не означает только подписания договора купли - продажи и оформления акта приема - передачи имущества. Данный этап предполагает проведение работ по получению всех необходимых предварительных согласований, регистрации и уведомлению всех заинтересованных органов. Специфика данного этапа требует включения в рабочую группу не только высококвалифицированных специалистов, но и сотрудников, специализирующихся на более узких направлениях деятельности.

Заключительный этап сделки предполагает проверку наличия всей необходимой документации общества, наличия имущества в соответствии с балансом и правильного оформления их передачи, строго в соответствии с перечнем, новому исполнительному органу. Это связано с ответственностью нового руководства предприятия, возникающей с момента назначения и принятия дел.

С целью распределения рисков в условиях несовершенства налогового законодательства в части защиты налогоплательщиков и собственников целесообразно каждую бизнес - линию, или даже ее часть, оформлять как отдельное юридическое лицо. В ряде случаев организаторы бизнеса изначально оформляют его на отдельные самостоятельные юридические лица с целью создания благоприятных условий для его последующей продажи.

На основании практического опыта по экономико - правовому сопровождению приобретения предприятий с имущественным комплексом можно сделать вывод, что каждая сделка имеет свои особенности, свои тонкие моменты. Своевременно выявить эти моменты, оценить их негативные последствия можно только путем всесторонней, планомерной работы группы высококвалифицированных специалистов (юристов, экономистов, аудиторов) с обязательным использованием внутрифирменных стандартов, методик и технологий, созданных на основе обобщения многолетнего опыта по сопровождению десятков, сотен сделок.